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摩根大通认为传统60/40配置策略或将过时 并保举另类资产

作者:admin 发布:2020-11-13 00:37 | 点击数:

  摩根大通资产管理公司下调了对异日十年一栽交叉资产组相符回报率的展望,并黑示永远以来组成传统投资组相符基础的60/40配置策略将通过更众磨难。

  这家管理资产2.3万亿美元的机构周四发布的展望表现,上述均衡的资产配置策略异日几年回报率将从5.4%下滑至4.2%。

  摩根大通策略师将异日十年对全球股票的回报率展望降矮了1.4个百分点至5.1%,理由是美国大型股票的估值高企。他们展望,在异日10至15年内,几乎一切主权债券经通胀调整后的回报率将均为负值,因即使利率平常化,其利润率仍将保持较矮程度。

  这一展望进一步损坏了数十年来这栽旨在均衡股票风险和债券坦然性的投资策略--即将大片面资金(60%)分配授予经济添长有关的股票,而其余的则配置给债券以行为招架经济下滑期的缓冲。

  但是华尔街越来越不安这栽投资组相符的回报率。随着债券利润率挨近历史矮点,倘若通胀回升,即使是很幼的转折也能够导致国债价格大幅振行,城人电影并造成亏损。

  摩根大通资产管理外示,解决这个难题的手段在于添入另类资产。而该机构永远以来不息在吹捧私募股权、房地产和基础设施方面的投资。

  这些策略师将他们对美国房地产的投资回报预期挑高到5.9%。全球中央基础设施有看回报6.1%,交通运输7.6%。然而,原由更高的估值和买家之间的竞争添剧,私募股权的回报率前景消极了1个百分点至7.8%。这些策略师并外示,对冲基金在通过一年平庸外现后其回报也能够会有所改善。

  摩根大通资产管理公司全球众资产策略主管John Bilton外示,“为了欢迎新的十年,投资者能够必要考虑从不再挑供收入的传统坦然资产进入众元化的资产配置,并转向替代资产以追求更高回报。”

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义务编辑:张玉洁 SF107

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